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答：基金報酬率並不等於基金淨值的漲跌幅。
基金報酬率依基金所投資的標的其收益來源而有所不同。基金投資於股票或債券時，其收益主要來自於兩方面：其一是，投資標的配發股票股利或債券利息；其二是，買賣投資標的所獲得的價差。
隨著投資標的的不同，收益偏重資本利得或是固定收益的部分也會有所差異。一般而言，債券型的基金由於波動風險較低，再加上配息政策穩定，因此主要的報酬收益來源以固定配發的利息為主；相對來說股票型基金則較著重資本增值的成長性。
股票型基金通常有其固定的配發股息政策，因此在定期配息後，部份收益已經配發出來轉為現金配息或是使得投資者的基金單位數增加，此時淨值會回到較平穩的狀態，並不表示該基金報酬率不佳，正確報酬率試算應該要連同現金配息或是基金單位數增加部分。
有些基金是固定收益型基金，如債券型基金，會固定配息且淨值波動不大，因此不能用淨值漲跌來衡量基金報酬率，而這類型基金的主要報酬來源是配息部分。
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