這次的信用危機把投資大眾嚇壞了，一位客戶對我說：「時機歹歹，一部分放基金和績優股，再加些定存，其他的來找避險基金好了，至少有避險。」這段話前面還有道理，後面就有點似是而非，其實避險基金不一定真的完全避開風險。
國人常稱的避險基金(Hedge Fund)也稱為對沖基金，其運作概念和共同基金類似，募集大眾的資金(通常避險基金投資門檻較高，經理人會投入自己部分資金)，委託專業經理人管理。不同之處在於共同基金採用買進或持有金融商品的操作方式，易受市場影響，以相對績效論成敗；避險基金則可運用各種理論和技巧，加上期貨、選擇權甚至槓桿等商品或方式來減小風險增加利潤，較不受市場影響，以追求「絕對報酬」為操作目標。
第一檔避險基金在1949年於美國成立，去年底全球避險基金管理資產規模達1.87兆美元，其操作策略可分為全球宏觀、股票多空、管理期貨、偏空、新興市場、可轉債套利、股票市場中立、固定收益證券套利、危難證券、事件導向多重、風險套利、投資組合保險等多種方式。索羅斯創立的量子基金就是避險基金，曾創下1970～1999年平均報酬率30％的記錄，但避險基金不是穩賺，時機或操作不當也可能慘遭滅頂。
最著名的例子是長期資本管理公司LTCM，成立於1994年，因為前聯邦準備局副主席和諾貝爾經濟學獎得主等人加入名噪一時。他們採取市場風險中立套利策略。1998年時資產總值約50億美元，卻向金融機構借貸了將近1250億美元，當時因俄羅斯債券延後償還，新興市場債券發生流動性的問題，LTCM虧損擴大面臨倒閉，聯邦準備銀行召集16家公司伸出援手，華爾街「火燒連環船」風暴才停息；2006年有一檔避險基金Amaranth因看錯天然氣走勢單週內損失了65％的資產約新台幣1800億；2007年，前華爾街第5大券商貝爾斯登旗下的兩檔避險基金，因4個月損失近台幣500億，清算而露出敗像！
所以避險基金並非完全避險，其淨值不一定每天公布，常是每月、甚至於每季才能贖回一次，因此雖然有空頭市場也能獲利的投資策略，也並非毫無風險，時機歹歹時常會發生意外之事，這波索羅斯稱為「1930年經濟大蕭條以來最嚴重的一次」的金融危機，要避開風險又能危機入市，了解自己投資的內容和資產配置是很重要的，現階段最簡單但是清楚的方式就是趁著利空股市大跌，價值逐漸浮現，定時定額或分批進場承接基金，景氣回升，又會是財富重分配的贏家。
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